CkBooks Online – Free Online Books

Home /home in UNIX, a directory that contains individual users’ home directories. home directory the main directory belonging to a particular user of a UNIX system or of a file server shared by multiple users. Home Page 1. the main WEB PAGE for a person or organization; the page that users are expected to read [...]

Cancel 1. to stop the execution of a command. Most dialog boxes have a Cancel button. This clears the dialog box from the screen without taking any action. 2. to send a command deleting a message from a newsgroup or other public forum. (See NEWSGROUP.) It is important to know how to do this in case you post [...]

Cooperative Society its advantages and disadvantages COOPERATIVE SOCIETY A cooperative society is formed by the people of limited means for self help through mutual help.  It is set up to protect economically the poor sections of the society.  It is set up for cooperation, not for competition.  The motto of a society is self help, without dependence on other business units. DEFINITION 1. According to Herrik “Cooperation is an action of persons voluntarily united for utilizing reciprocally their own forces, resources or both under mutual management for their common profit or loss.” 2. According to Mr. Plunket “The cooperation is self help made effective by organization.” Cooperative Society Welfare Number of persons Business Pool Resources ADVANTAGES OF COOPERATIVE SOCIETY Following are the important advantages or merits of cooperative society: 1. Advantage for Farmers Farmers can get fertilizers and seeds at low prices from such cooperative societies.  Farmers can also self their production at high rate or prices through cooperative societies. 2. Easy Formation the formation of cooperative society is very easy.  the formalities for registration are simple and formation expenses are also normal.  The registration of a society is not compulsory but it is desirable to have its registration. 3. Equal Rights All members of cooperative society enjoy equal right of vote and ownership.  Each shareholder has only one vote in the management of cooperative societies. 4. Equal Distribution of Wealth The profit of middlemen is also distributed among the workers.  These societies remove the unequal distribution of wealth. 5. Economic Democracy Cooperative society is a domestic form of organization.  Every member is allowed to participate in the management of the business.  Each member has the right to cast vote.  The decision of majority is honored. 6. Elimination of Middlemen Cooperative society eliminates the profit of middlemen.  These societies purchases goods directly from the producers for members and provide them on wholesale rate to society members. 7. Financial Assistance These societies also provide financial assistance to its members.  In case of house building cooperatives housing society provides loan for the purchase of inputs. 8. Friendly Relations A cooperative society is a mean of developing friendly relations among the members.  A society provides a platform for the introduction of members with each other. 9. Improve the Standard of Living Such societies provide the goods and services to the members of the society at low prices.  Due to this, the purchasing power of the people increases and their standard of living improves. 10. Increase in Employment The cooperative societies also increase the employment opportunities for people.  Thousands of people are engaged in different types of cooperative societies. 11. Limited Liability The liability of each member in cooperative society is limited to the share capital, which he invested.  His remain safe. 12. Mutual Cooperation It is worthwhile to mention here that cooperative society is very useful for creating the spirit of friendship and brotherhood among the members.  Cooperative society is the basic need of human being in modern era. 13. No Monopoly A start of the society is the end of monopoly.  The monopoly eliminates the competition and controls the market and prices.  The society tries to restore competition and to eliminate control over market and prices. 14. Open Membership the membership of a cooperative society is open for all people living in the same area.  It is a voluntary association of persons of any caste, color and creed. 15. Protection of Mutual Interest In cooperative societies its members take an advantage of mutual interest and cooperate with each other achieve the common interest. 16. Responsibility A society is a training centre for the members to feel their responsibility.  A cooperative society is an ideal place for building up the moral character and development of personal qualities of the members. 17. Supply according to Demand Such societies purchase the goods according to the demand of members.  The question of surplus does not arise. 18. Stable Life The cooperative societies, as compared to other business organization like sole‐proprietorship or partnership, exists for a longer period.  It has a fairly stable life. 19. Saving in Expenditure In cooperative societies, most of offices bearers work voluntarily.  So, there are no heavy expenditures on management.  It also reduces the cost of production. [...]

JOINT STOCK COMPANY Joint Stock Company is the third major form of business organization. It has entirely different organizational structure from sole proprietorship and partnership. There are two advantages of Joint Stock Company. First of all, it enjoys the advantage of increased capital. Secondly, the company offers the protection of limited liability to the investors. The law relating to Joint Stock Company has been laid in Companies Ordinance, 1984, which came into force on January 1, 1985 in Pakistan. DEFINITIONS Following are some important definition of Joint Stock Company: 1. Simple Definition “A company may be defined as an association of persons for the purpose of making profit.” 2. According to Kimball, “A corporation by nature is an artificial person, created or authorized by a legal statue for some specific purpose.” 3. According o S.E. Thomas, “A company is an incorporated association of persons formed usually for the pursuit of some commercial purpose.” Structural Diagram FEATURES OF JOINT STOCK COMPANY Following are the main features of a Joint Stock Company. 1. Creation of Law A joint stock company is the creation of law or special ‘Act’ of the state. It is formed and governed by the Companies Ordinance or by a special Act of the legislature. Pakistani companies are incorporated under the Companies Ordinance, 1984. 2. Capital Borrowing The company can borrow capital in its own name to expand the business. 3. Separate Legal Entity A Joint Stock Company has separate legal entity, apart from its members. It can sue in a court of law in its own name. 4. Legal Person A Joint Stock Company, as a legal person, has the usual rights of any person to carry on the business in its own name, to own property, to borrow or lend money and to enter into contract. 5. Long Life A joint stock company has long life as compared to other forms of business organizations. 6. Limited Liability The liability of the shareholder is limited to the extent of the face value of the shar4es they hold. 7. Large Scale Business Because of more members, a company has larger capital as compared to sole trade ship and partnership, which helps in doing business on large scale. 8. Management of Company The shareholders elect the Board of Directors in the Annual General Meeting and all the management is selected by the Board of Directors. 9. Number of members In case of private limited company, minimum number of shareholders is ‘2’ and maximum is ‘50’; but in case of public limited company, minimum number is ‘7’ and there is no limit for maximum number. 10. Transferability of Shares A shareholder of a company can easily transfer his shares to other persons. There is no restriction on the purchase and sale of shares. 11. Trade Agreement A joint stock company enjoys separate existence, so it can join the trade agreements with other firms in its own name. 12. Purchases and Sale of Property A joint stock company can purchase and sale the property in its own name. 13. Payment of Taxes A joint stock company pays double taxes to the government. 14. Object The basic object of a joint stock company is to earn profit. Whole profit is not distributed among the shareholders. Some portion is transferred to General Reserve for emergencies. 15. Government Control A joint stock company has to comply with the rules of the government. It has to audit its accounts. 16. Easy Mode of Investment The capital of a joint stock company is divided into the shares of small value. So, every person can purchase these shares according to his income and saving. 17. Common Seal Since a company is an artificial person created by law, therefore, it cannot sign documents for itself. The common seal, with the name of the company is used as a substitute for its signature. ADVANTAGES AND DISADVANTAGES OF JOINT STOCK COMPANY ADVATNAGES OF JOINT STOCK COMPANY Following are the advantages of Joint Stock Company: 1. Expansion of Business A joint stock company sells the shares, debentures and bond s on large scale. So, a joint stock company can collect a large amount of capital and can expand its business. 2. Easy Access to Credit A joint stock company can get a huge amount of capital from banks and other institutions. [...]

Partnership and its Characteristics Partnership is the second stage in the evolution of forms of business organization.  It means the association of two or more persons to carry on as co‐owners, i.e. a business for profit. The persons who constitute this organization are individually termed as partners and collectively known as firm; and the name under which their business is conducted is called “The Firm Name”. In ordinary business the number of partners should not exceed 20, but in case of banking business it must nor exceed 10.  This type of business organization is very popular in Pakistan. DEFINITION 1. According to Section 4 of Partnership Act, 1932 “Partnership is the relation between persons who have agreed to share the profits of a business carried on by all or any of them acting for all.” 2. According to Mr. Kent “A contract of two or more competent persons to place their money, efforts, labour and skills, some or all of them, in a lawful commerce or business and to divide the profits and bear the losses in certain proportion.” Structural Diagram: PARTNERSHIP Association Profit & Loss Money, Labour And Other Skills Lawful Business CHARACTERISTICS The main characteristics of partnership may be narrated as under: 1. Agreement Agreement is necessary for partnership.  Partnership agreement may be written or oral.  It is better that the agreement is in written form to settle the disputes. 2. Audit If partnership is not registered, it has no legal entity.  So there is no restriction for the audit of accounts. 3. Agent In partnership every partner acts as an agent of another partner. 4. Business Partnership is a business unit and a business is always for profit.  It must not include club or charitable trusts, set up for welfare. 5. Cooperation In partnership mutual cooperation and mutual confidence is an important factor.  Partnership cannot take place with cooperation. 6. Dissolution Partnership is a temporary form of business.  It is dissolved if a partner leaves, dies or declared bankrupt. 7. Legal Entity If partnership is not registered, it has no legal entity.  Moreover, partnership has no separate legal entity from its members and vice versa. 8. Management In partnership all the partners can take part or participate in the activities of business management.  Sometimes, only a few persons are allowed to manage the business affairs. 9. Number of Partners In partnership there should be at least two partners.  But in ordinary business the partners must not exceed 20 and in case of banking business it should not exceed 10. 10. Object Only that business is considered as partnership, which is established to earn profit. 11. Partnership Act In Pakistan, all partnership businesses are running under Partnership Act, 1932. 12. Payment of Tax In partnership, every partner pays the tax on his share of profit, personally or individually. 13. Profit and Loss Distribution The distribution of profit and loss among the partners is done according to their agreement. 14. Registration Many problems are created in case of unregistered firm.  So, to avoid these problems partnership firm must be registered. 15. Relationship Partnership business can be carried on by all partners or any of them can do the business for all. 16. Share in Capital According to the agreement, every partner contributes his share of capital.  Some partners provide only skills and ability to become a partner of business and earn profit. 17. Transfer of Rights In partnership no partner can transfer his shares or rights to another person, without the consent of all partners. 18. Unlimited Liability In partnership the liability of each partner is unlimited.  In case of loss, the private property of the partners is also used up to pay the business debts. ADVANTAGES OF PARTNERSHIP [...]

Business organization is an act of grouping activities into effective cooperation to obtain the objective of the business. In the words of L. H. Haney “It is more or less independent complex of land, labour and capital, organized and directed for productive purposes but entrepreneurial ability.” SCOPE OF BUSINESS ORGANIZATION The scope of business organization can be defined as under: Scope of Business Organization Sole    Partner‐ Joint  Co‐operative  Combination Proprietor‐     Ship  Stock    Societies Ship                      Company 1. SOLE PROPRIETORSHIP According to D.W.T. Stafford “It is the simplest form of business organization, which is owned and controlled by one man” Sole proprietorship is the oldest form of business organization which is owned and controlled by one person. In this business, one man invests his capital himself. He is all in all in doing his business. He enjoys the whole of the profit. The features of sole proprietorship are: Easy Formation Unlimited Liability Ownership Profit Management Easy Dissolution 2. PARTNERSHIPAccording to Partnership Act, 1932 “Partnership is the relation between persons who have agreed to share the profits of a business carried on by all or any of them acting for all.” Partnership means a lawful business owned by two or more persons. The profit of the business shared by the partners in agreed ratio.  The liability of each partner is unlimited. Small and medium size business activities are performed under this organization. It has the following features: Legal Entity Profit and Loss Distribution Unlimited Liability Transfer of Rights Management Number of Partners 3. JOINT STOCK COMPANY According to S. E. Thomas “A company is an incorporated association of persons formed usually for the pursuit of some commercial purposes” A joint stock company is a voluntary association of persons created by law.  It has a separate legal entity apart from its members.  It can sue and be sued in its name. In the joint stock company, the work of organization begins before its incorporation by promoters and it continues after incorporation. The joint stock company has the following feature: Creation of Law Separate Legal Entity Limited Liability Transferability of shares Number of Members Common Seal 4. COOPERATIVE SOCIETIES According to Herrik “Cooperation is an action of persons voluntarily united for utilizing reciprocally their own forces, resources or both under mutual management for their common profit or loss.” Cooperative Societies are formed for the help of poor people.  It is formed by economically weak persons of the society.  In this form of organization, all members enjoy equal rights of ownership. The features of cooperative society are as under:‐ Easy Formation Protection of Mutual Interest Limited Liability Equal Distribution of Wealth Equal Rights 5. COMBINATION [...]

businesses, regardless of their size, location, or mission, operate within a larger external environment. External environment: Everything outside an organization’s boundaries that might affect it. a. Organizational Boundaries: that which separates the organization from its environment.  Today boundaries are becoming increasingly complicated and hard to pin down. b.Multiple Environments: include economic conditions, technology, political‐legal considerations, social issues, the global environment, issues of ethical and social responsibility, the business environment itself, and numerous other emerging challenges and opportunities. THE ECONOMIC ENVIRONMENT Economic environment—Conditions of the economic system in which an organization operates. c. Economic Growth i. Aggregate Output and Standard of Living 1. Business cycle—Pattern of short‐term ups and downs (expansions and contractions) in an economy 2. Aggregate output—Total quantity of goods and services produced by an economic system during a given period 3. Standard of living—Total quantity and quality of goods and services that a country’s citizens can purchase with the currency used in their economic system ii.Gross Domestic Product Gross domestic product (GDP)—Total value of all goods and services produced within a given period by a national economy through domestic factors of production Gross national product (GNP)—Total value of all goods and services produced by a national economy within a given period regardless of where the factors of production are located  1. Real Growth Rate—the growth rate of GDP adjusted for inflation and changes in the value of the country’s currency. 2. GDP per Capita—GDP per person and reflects the standard of living. 3.Real GDP—GDP calculated to account for changes in currency values and price changes versus Nominal GDP, GDP measured in current dollars or with all components valued at current prices.4. Purchasing Power Parity—Principle that exchange rates are set so that the prices of similar products in different countries are about the same. iii. Productivity—Measure of economic growth that compares how much a system produces with the resources needed to produce it. There are a number of factors which can inhibit the growth of an economic system including: 1. Balance of Trade—the economic value of all the products that a country exports minus the economic value of imported products.a. Trade Surplus —A positive balance of trade results when a country exports (sells to other countries) more than it imports (buys from other countries). b. Trade Deficit—A negative balance of trade results when a country imports more than it exports. c. National Debt—Amount of money that a government owes its creditors.  d.Economic Stability Condition in an economic system in which the amount of money available and the quantity of goods and services produced are growing at about the same rate. Factors which threaten stability include: i. Inflation—Occurrence of widespread price increases throughout an economic system Measuring Inflation: The CPI—Measure of the prices of typical products purchased by consumers living in urban areas ii. Unemployment—Level of joblessness among people actively seeking work in an economic system.  Unemployment may be a symptom of economic downturns. 1. Recessions and Depressions Recession—Period during which aggregate output, as measured by real GDP, declines 2. Depression—Particularly severe and long‐lasting recession e. Managing the U.S. Economy i. Fiscal policies—Government economic policies that determine how the government collects and spends its revenues ii. Monetary policies—Government economic policies that determine the size of a nation’s monetary supply [...]

There are usually three types of Business: service enterprise merchandise (sale and purchase) enterprise manufacturing enterprises TYPES OF BUSINESS ORGANIZATIONS: Corresponding to three types of business, there are three types of business organizations viz Sole Proprietorship, Partnership firm and Public Limited Companies or Corporations. Different combinations of businesses and business organizations can occur. For example, [...]

We have assumed that the first month i.e. July was taken up in setting up of the business and no business activity as such took place in this month. It means there were no Revenues & Expenses and hence no Income Statement. Preparing Balance Sheet from Trial balance: involves re-arranging of items or Accounts in [...]

Accounting Almost every organization and individual maintains accounts and deals with accounting. In simple terms, it can be described as a record of Income and expenditure of a business organization, or budget vs. utilization, in the case of a government non-commercial organization. In the case of the business entity, accounting would deal with measuring, recording [...]